中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人张铁、周俊峰已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证监会及深圳证券交易所有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。
公司是国内领先的口腔修复材料及口腔数字化设备提供商。自 2007年成立起，公司始终致力于自主研发、生产、销售具有国际竞争力的氧化锆瓷块等口腔修复材料，并依托对口腔医疗行业的深入理解和良好的客户基础，设计及销售口腔数字化设备，通过技术创新和数字化改造传统齿科，助力口腔行业的数字化转型和智能化发展。
公司为义齿技工所和口腔医疗门诊、口腔医院等口腔医疗服务机构提供高效、安全、优质的一站式数字化口腔综合服务，其由两大类产品组成：（1）口腔修复材料：包括氧化锆瓷块、玻璃陶瓷、树脂等；（2）口腔数字化设备：包括数字取像设备、切削设备、烧结设备等。同时，该综合服务配套严格的质量控制体系、学习及实践全流程的培训计划及快速响应的售后服务体系，助力客户加快数字化转型升级。其中，针对义齿技工所，公司打造了 3D Pro绚彩快速美学修复
，可帮助 打造了科 ，帮助其 经过多年 全国各主 领域也取 和地区。 2、核心技 截至本上
齿技工所完成产品 椅旁修复系统、科 展数字化修复、种 发展，公司在国内 省、市、自治区， 了较好的成绩，报 保荐书签署之日，
控制原料中氧化钇成 分的含量，得到不同 透明度的氧化锆粉 体，将不同透明度粉 体分层叠加，经干压 等静压、预烧结等工 序得到氧化锆牙科陶 瓷
该多层氧化锆 牙科陶瓷呈现 透明性梯度变 化，满足义齿从 颈部到切端透 明性逐渐增大 的需求
在含有着色剂的溶液 中加入氧化锆粉体制 备具有一定颜色的着 色氧化锆粉体，通过 将着色氧化锆粉体与 高透、中透、低透的 白色氧化锆粉体混 合，制备具有不同透 明度的粉体，经干压 等静压、预烧结等工 序得到氧化锆牙科陶 瓷
该多层氧化锆 牙科陶瓷呈现 颜色和透明度 梯度变化，满足 义齿颈部到切 端透明度逐渐 增大，颜色逐渐 变浅的 需求
按照每层强度由高到 低，颜色由深到浅的 顺序将氧化锆着色粉 体依次倒进干压模具 中，经干压、等静压 预烧结等工序得到氧 化锆牙科陶瓷
该多层氧化锆 牙科陶瓷呈现 强度和颜色的 变化，满足义齿 颈部到切端强 度逐渐减小，颜 色逐渐变浅的 需求
解决了传统义 齿颜色单一、 对颌天然牙磨 损的问题，让 义齿颜色更接 近天然牙，降 低对天 4牙的 损伤
将着色剂与氧化锆陶 瓷粉体混合制备带颜 色瓷块，经切削加工 后制备义齿。通过在 义齿表面涂刷外染糊 剂并烧结对义齿进行 染色
采用溶胶凝胶-熔融 浇筑的制备方法，控 制原料中锆元素的占 比及钾锂比得到牙科 用微晶玻璃
该微晶玻璃着 色效果增强，着 色剂对光学性 能的影响较小， 强度更高，最终 晶化热处理时 间更短
渐变树脂由颜色过渡 变化的不同层融合而 成，相邻两层之间的 颜色过渡变化范围为 0.1-20%；制得的渐变 树脂产品透光率 ≥50%，颜色过渡自 然，层与层之间相互 融合，无层间过渡分 界线，用于牙科材料 时具有优异的美学 效果
通过多层纯粉 进行压制解决 了粉液压制成 型法层间过渡 时层与层之间 有分层的问题， 使产品层与层 相互融合，无分 层；减少了粉液 压制成型时的 液体单体对员 工职业健康造 成的不良 影响
通过 3D打印机软件 的程序将 3D打印切 片后的图像边缘采用 灰度处理技术按照奇 偶层区别形成不同的 边缘效果，呈现微观 奇偶层不整齐堆叠， 宏观不影响精度下呈 现纹理效果的一种打 印技术，此纹理最终 会通过热吸塑呈现在 正畸矫治器上，纹理 对光的漫反射能让矫
通过打印机的 灰度处理能力， 实现不影响精 度的宏观横向 纹理的增材制 造技术，可对光 线漫反射，满足 患者对矫治器 更好隐形效果 的需求
通过调节 3D打印切 片后的图像奇偶层曝 光时间不同而呈现微 观奇偶层不整齐堆 叠，宏观不影响精度 下呈现纹理效果的一 种增材制造技术，此 纹理最终会通过热吸 塑呈现在正畸矫治器 上，纹理对光的漫反 射能让矫治器更加 隐形
通过打印机奇 偶层曝光时间 不同的控制，实 现奇偶层实际 成形大小不同， 得到不影响精 度的具有宏观 横向纹理的增 材制造技术，可 对光线漫反射， 满足患者对矫 治器更好隐形 效果的 需求
通过将数据库中的数 字全口义齿和三维数 字模型匹配，生成一 体数字模型，再将获 得义齿印模数据进行 3D打印，将口内牙床 形态的模型封扣在一 起形成空腔，再将空 腔注入基托材料形成 全口义齿
通过 3D打印技 术打印模型，取 代了全口义齿 制作过程中手 工使用石膏翻 模型的问题，使 全口义齿制作 过程减少手工
在干压模具内部设置 至少一层隔离膜片， 将两种及以上颜色的 氧化锆材料分别填充 在不同的隔离区域， 填充完成后取出隔离 膜，继续进行干压成 型、等静压成型、预 烧结、等工序制备成 陶瓷素坯
同一个氧化锆 瓷块可包含两 个及以上颜色， 制备方法简单， 适用于工业化 生产，同时减少 了义齿加工厂 备货压力
一种用于 3D打印的 仿真牙龈材料及其制 备方法和应用；该仿 真牙龈材料可以在紫 外光下引发反应，并 通过 3D打印的方式 打印成形，得到高指 标的邵氏硬度、断裂 伸长率、抗撕裂强度 拉伸强度且没有任何 刺激性气味
用于和牙科种 植模型搭配，模 拟患者口内的 牙龈组织状态， 在给患者加工 种植牙后，从高 度，角度，咬合 状态等方面进 行精准度的验 证
通过优化原料配比、 调控热处理条件制备 得到以二硅酸锂为主 晶相，以偏硅酸锂、 磷酸锂或石英为杂相 的二硅酸锂玻璃陶 瓷，兼具高强度、高 透性的优良性能，降 低修复体崩缺风险， 较好地模拟自然牙齿 的坚韧和透光性
通过增加二硅 酸锂晶体的尺 寸使其接近或 大于可见光最 大波长范围的 方法来提高二 硅酸锂玻璃陶 瓷的强度、断裂 韧性和透光
通过物料组分的重新 设计，控制氧化钇和 氧化铝的含量，依次 将粉末进行压实和烧 结处理，实现了高性 能贴面的制备
制备得到的贴 面的透光度强， 白度好，明度高 及抗断裂性能 显著加强；实现 了氧化锆陶瓷 的快烧
通过添加特定份数的 光引发剂搭配热引发 剂，提高了固化反应 的完成率，使树脂组 合物固化更加充分， 固化后的单体残留率 更低；且还添加特定 填料，有效增强了所 述树脂组合物的硬 度、强度和耐磨性， 使最终得到的树脂组 合物经 3D打印后得 到的产品完全满足作 为临时冠桥的要求
无需特别地控 制还原气氛或 引入还原剂， 优化硅酸盐玻 璃陶瓷的加工 性、透明度， 且在紫外光下 能显示出优异 的荧光性能
通过添加稀土金属氧 化物等降低玻璃熔化 温度，且形成细小均 匀的二硅酸锂晶体， 提高玻璃涂层与氧化 锆基体的结合强度
先将混合后的牙龈色 原料置于模具内铺 平，然后按照颜色由 深到浅的顺序将混合 后的牙体色原料在模 具内依次铺平；依次 进行压制烧结得到素 坯；然后对所述素坯 依次进行加工成型以 及烧结，得到牙科氧 化锆修复材料
利用不同粒径玻璃粉 体，仅通过装模与真 空烧结，即可得到颜 色和透度渐变的硅酸 盐玻璃陶瓷，无需干 压或等静压复杂工艺
实现牙科用玻 璃陶瓷的颜色 和透明度梯度 变化，满足义齿 颈部到切端透 明度逐渐增大， 颜色逐渐变浅 的需求
通过引入笼 型倍半 硅氧烷(POSS)基衍生 物以及特定种类和含 量的无机填料复配， 提高材料的机械性能 的同时降低聚合物的 收缩率，提升光泽度
将其添加到树 脂陶瓷修复材 料中可以使得 制备得到的树 脂陶瓷修复材 料具有较高的 强度、韧性
11月，公司被 发明专利 26 公司自主研发 需求为导向，围 字化设备、齿 料作为新型渐 现材料的强度 层自然过渡、 口腔医院等知 进技术经验， 标 合伙）出具的 数据和财务指
定为国家高 ，实用新型 合作研发 绕口腔产业 护理预防 氧化锆材 透度和颜 速烧结等 口腔医学 生研发与 诚审字[20 如下：
2、基本每股收益＝P0÷S（S＝S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk），其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
4、加权平均净资产收益率＝P0/(E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0) 其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
报告期各期内，公司交易金额在 50万元以下的客户家数占公司全部交易客户家数比例均在 90%以上。因此，公司客户数量尤其是中小的客户数量较多。报告期内公司不存在对特定客户的依赖，且已经建立较完善的市场营销及售后服务体系，但未来随着公司业务增长，公司客户数量预计将进一步增加，可能会加大客户关系维护及日常管理的工作难度，如果公司未能妥善应对，将可能对公司经营产生一定的不利影响。
公司境外销售规模较大，产品销售至欧美、日韩等 120余个国家及地区。报告期内，公司境外销售收入占主营业务收入的比例分别为 44.49%、57.61%及58.80%。如果境外市场出现波动，导致需求大幅减少，或部分产品进口国的进口响。
发行人采取经销、直销相结合的销售模式，报告期内有超过 400家经销商与发行人存在合作，经销收入占主营业务收入的比例分别为 38.60%、45.07%及39.92%，占比较高，因此保持现有经销商团队的稳定并不断开拓新的经销渠道对公司未来业务的开展十分重要。虽然公司目前建立了完善的经销商合作及管理体系，在经销商准入、经销商考核及激励方面均有详细规定并有效执行，但是不同经销商的经营能力和风险偏好存在差异，若经销商在日常经营中发生经营方式与服务质量有悖于公司品牌运营宗旨的行为，或者对公司品牌理念的理解发生偏差，将会对公司经营业绩、品牌形象造成不利影响。
毛利率水平体现了公司产品的竞争力和盈利能力，反映了公司所在行业的特点、市场竞争状况、公司自身的技术实力和业务开展情况。报告期内，公司主营业务毛利率分别为 38.13%、45.41%及 49.15%，整体呈上升趋势，虽然报告期内公司主营业务毛利率持续稳定增长且保持较高水。
