聚和材料9月11日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年9月8日接受5家机构调研，机构类型为其他、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍：
公司于2023年9月8日接待了调研人员,现将互动交流中的主要内容总结如下: 首先由董事会秘书林总为各调研机构介绍了公司的运营情况:
1)出货情况:公司上半年出货844吨,一季度出货约370吨,二季度出货约470吨,TOPCon占比从一季度的10%增长到二季度的15%以上,三季度整体出货情况500-600吨之间,N型出货占比约30%,预期四季度会有更好的市场表现。
2)价格端:PERC加工费已接近底价为450-500元/kg,TOPCon银浆加工费比PERC银浆加工费约高200元/kg,HJT的加工费约1000元/kg,预期TOPCon的价格会维持一段时间,在未来会逐渐趋近于PERC。 3)关于BC技术路线:BC的主要原理是将正面的银浆刷到背面,依据PERC、TOPCon、HJT的底层技术,因此采用不同的技术路线,银耗也会有所不同。BC路线的浆料成分差异并不大,主要难点是相关工艺。
答：目前根据国内外主流的HJT量产厂商的表态及市场动作上看,行业坚定的推动银包铜的产业化;HJT的低温浆料难度会比高温浆料更高一些,粉体的选择更多样,需要考虑不同粉体的结合方式,配方和生产节拍都会比高温浆料更有难度,但对于银浆企业而言,可以获得更高的加工费。
答：产业端的压力较小,铜电镀技术路线目前还需要在工业成熟度、节拍成熟度和成本控制三个方面有所突破,产业化的进程比较慢。且银包铜、0BB技术路线得到目前主流的HJT厂商使用,工艺更成熟,产业化进程更快。
答：22年由于疫情上海封城,公司的研发和销售都在上海,影响较大,给了友商赶超的机会,解封后公司主攻PERC项目,到22年底实现40%以上的市占率,同年TOPCon市占率相对较小;23年一季度,公司将研发重心转向了TOPCon,迅速研发迭代,截止到目前,公司TOPCon市占率已经有了较明显的突破,整体市占率可以达到40%以上。
答：首先的核心指标是发电效率,其次是降低银耗,TOPCon产品会更加关注发电效率,下游客户验证银浆参数容易且真实。对于定制化的理解:各个技术路线工艺不同,银浆需要和不同工艺做好相应的匹配,不同客户的设备参数、网版、烧结温度等都存在差异,因此给到每个客户甚至相同客户的不同工厂需要定制化处理,目前产品迭代的周期为1-2个月,且各家银浆企业的配方体系都会存在一定的差异。
答：银浆中银成本占比约98%,固含量占比约90%,其他成分主要是玻璃粉、树脂和溶剂。各家公司的配方都会有所差异,随着银粉国产化的进程加快,相应的差异会更大
答：公司收购江苏连银(现已更名为聚有银)主要是基于聚有银优秀的研发团队以及全球最优秀的粉体专家,目前已经开始小批量的出货,等待新的工艺成熟后,自动化水平和银粉质量将达到国内领先,预期24年1000吨的产能将达产,24年可以实现部分出货。
答：配料(称量),搅拌,研磨,过滤,二次搅拌,包装出货,高温和低温银浆在搅拌速度,研磨速度上有一定差异。
答：银包铜浆料是采用银包铜粉和纯银粉混合制成的,目前主流厂商银包铜粉中的银含量约30%,混合后银包铜浆料的银含量约为50%,目前银包铜粉的采购国内和国外均有涉及。
答：子公司匠聚2023年度快速扩大产品的宽度,截止到目前已有100多个SKU,并且几个单品已经导入了主流的电子元器件厂商开始批量供货,后期规划将多SKU形成产品组合导入客户,2023年度预期电阻电容市场会有所突破。
答：主要体现在产品力,销售力,运营力三个方面。产品力体现在研发团队、研发体系,强大的研发团队和研发体系保证聚和产品在行业内遥遥领先;销售力体现在和客户一直保持良好的沟通粘性;运营力是公司的绝对优势,主要体现在公司强大的坏账控制力,公司对下游客户严格控制账期和信用额度,公司不会做超过30天账期的客户,也会对下游客户打信用评级,信用评级越好的客户公司给的信用额度越高,同时公司对光伏行业中新的客户非常谨慎,一般要求现款现货。
答：国产粉的型号比较多、银粉稳定性也一般,外加去年疫情采购银粉受到影响,公司从去年开始会囤一些银粉,后续公司自己生产银粉也会囤一些上游原材料;
